金融产品让人挑花眼 个人养老投资规划究竟该怎么做

　　养老是所有人都绕不开的话题，随着老龄化和少子化趋势凸显，中年人甚至年轻人也陷入了“养老焦虑”。本月，第二批养老理财试点机构在全国十大试点城市发售首期养老理财产品，数天时间内多款产品已满额募集。存续期5年、业绩比较基准5.8%-8%、R2稳健型，这样的理财产品你会买吗？

　　我们该如何做好养老资产配置呢？橙柿互动记者采访了几位资深理财经理，他们从业经验丰富，有的还是行业内的“金牌理财师”，来听听专家对个人养老投资规划的建议。记者王潇潇

　　养老理财试点产品密集上新

　　和银行其他类型的理财产品相比，养老理财产品的业绩比较基准更高。目前银行理财产品业绩比较基准大多在3%-4%，而养老理财多数在5.8%-8%。此外，养老理财的期限较长，为5年，而其他银行理财产品期限大多不超过3年。

　　截至8月4日，已有招银理财、建信理财、工银理财、光大理财、贝莱德建信理财、中邮理财等六大银行理财子公司发行了33只养老理财产品，其中有24只为固定收益类产品，9只为混合类产品。33只产品整体表现较普通理财产品更为稳健，目前全数已发行产品的净值均保持在1以上。

　　不过，此次杭州并不在十个试点城市之列。目前可购买养老理财的投资者限定为北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳十地。业内人士认为，如果城商行理财公司加入试点范围，则试点城市也将随之扩围。

　　“这个产品是值得一买的。只不过养老理财5年期限，我们在做资产配置时，会把它列为中长期的理财产品，和其他理财产品不一样。但有一点需要强调，理财产品的业绩比较基准给的是一个目标，实际拿到手的业绩不排除低于下限的可能。”一家股份制银行理财经理表示。

　　养老资金如何规划？

　　多位银行理财经理表示，临近退休或者已经退休的投资者，普遍风险承受能力并不高，对资金组合并不是以最高收益为目的，相反他们希望稳健一些。

　　一位股份制银行理财经理建议，将客户资金分为几份。70%放到中低风险产品中，以固收类产品为主，包括存款、国债、理财子公司2级稳健型理财产品。

　　存款有大额存单和特色存款，其中大额存单门槛一般在20万元，目前3年期较高的在3.4%左右，非常难抢，而特色存款的利率有3.3%，投资门额比较低。期限上，可以适当错开，3个月、6个月、1年、2年、3年期的产品，相对丰富一些，以保证资金的流动性。

　　理财产品具体应该怎么选？她有2个经验可以分享。“首先，关注一下历史业绩，尤其是今年上半年极端情况下的业绩，以此判断是不是足够稳健。如果是新发产品，可以关注一下主管团队也就是投研团队，看看以前产品的历史业绩情况。”

　　对于还未退休、认为光靠退休金可能保障不了生活水平的投资者，该理财经理建议配置一部分比较稳定的中长期保险，比如增额终身寿险、年金险。

　　“前期投入、后期受益，很多投资者习惯买短期的产品，对于中长期的保险，前几年拿不到收益，可能一下子很难接受，这个是我们在做投资者教育时需要帮客户克服的。”她表示。此外，在利率下降的趋势下，这类复利3.5%产品的优势更加明显。

　　对于一部分追求适当收益的投资者，可以拿出一小部分资金，大概10%，买买基金、股票，以提高整体收益率。同时她提到，黄金也可以适当配置一些，很多老年人有买投资金、生肖金的习惯。

　　在流动资金上，上述理财经理提到，“近几年整体大环境不好，一定要留足流动性资金，我建议比往年多一些，往年3-6个月的收入，今年建议留足6-12个月的收入。”

　　“安全、收益、流动性，被称为投资中的‘不可能三角’，如果有产品宣称既能保证安全性，又兼具流动性和高收益，就需要警惕了。”她强调。