个人养老金靴子落地，泰康方案为我们提供一个有效的观察样本

　　养老是一件需要长期、持续资金流入的工程。这个工程需要国家、企业和家庭及个人共同去构建。期望国家出台更多的优惠政策，越来越多的人重视并尽早做好养老规划，也期待越来越多有责任感的企业提供有价值的金融产品和高品质的养老服务，让更多人享受幸福的晚年生活。

　　“个人养老金制度落地，未来养老要靠自己了？”自从4月21日，《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)发布以后，人们对个人养老金这件事儿都有不同的看法。怎么看，怎么办？泰康方案为我们提供一个有效的观察样本。

　　尽早拿出资产做好退休规划

　　堂吉诃德曾说：“鸡蛋不能放在同一个篮子里。”早在1997年，世界银行的养老金专家组提出了应对老龄危机的措施——三支柱。我国的“三支柱”分别为：基本养老保险，企业年金或职业年金，个人养老金及其他个人商业养老金融业务。

　　随着银保监会《关于开展专属商业养老保险试点的通知》的发布，专属商业养老保险正式开展试点，泰康人寿等6家头部险企，凭借卓越的产品设计开发、稳健的投资收益等入选试点机构名单。此次国务院《意见》的发布，意味着个人养老金与个人商业养老金融业务将共同支撑起养老的第三支柱，而个人的不同选择随着时间的复利效应可能画出未来长寿人生不同的筹资曲线。

　　北京大学国家金融研究中心主任、南方科技大学代理副校长金李指出，65岁以上老年群体的物质需求，需要大量的金融支撑，但是65岁才去做的话就已经晚了，应该是在年轻的时候就要开始做人生规划。一定要尽早把资产拿出来做一个长期的规划，进行全生命周期管理。

　　“一般来说，在退休前15年，可以开始制定退休规划。假如男性的退休年龄在60岁的话，可在45岁时考虑退休计划。”清华大学经济管理学院教授、清华大学经管学院中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正指出，退休前要准备多少养老金取决于你退休以后收入和支出，要看看这部分的资金缺口有多大，以及退休后的收入替代率和目标替代率的期望值。他建议，商业养老保险的比例要适中，既不至于负担过重，同时也可以提供一定程度的保障，在社会基本养老保险、企业年金等基础上再加一层保障。“一般来说，购买的养老年金产品应该保证每一期领到的养老金不少于退休前收入的10%。”

　　目前的政策规定参加人每年缴纳个人养老金的上限是12000元，相当于平均每月计入个人养老金账户的资金只有1000元。政策的制定也是考虑了不同收入人群的实际情况。未来这一上限还会根据实际情况进行调整。

　　除了理财产品和基金，个人养老金也可以用来购买养老保险产品。目前市场上可供选择是两全保险和养老金保险，起到养老保障作用的主要是后者，它是针对养老保险而设计的。比如，泰康臻享百岁专属商业养老保险就是一款政策支持型个人养老年金产品。据统计，2021年泰康臻享百岁产品的年华结算利率为6.1%，是六家保险公司推出的商业养老保险中收益最高的一家。可以说，养老金保险是一种全新的养老储备方式，让老百姓充实养老“钱袋子”的选择更为丰富。这类保险的特点是保险人会在你约定的期限、约定的时间点以后，按期向你支付养老金。所以，可以根据我们购买年金保险时间的不同，缴费方式的不同，以及将来领取方式的不同，选择不同的养老金保险。

　　10亿人的新金融商机

　　个人养老金制度将影响超过10亿人。《意见》出台后，银行、基金、保险三类金融机构在同一赛道进行竞技。

　　《意见》中指出，个人养老金账户的资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品，参加人可自主选择。

　　目前从金融资产配置的比例来看，我国居民金融资产中仅有2.4%配置了养老资产，远远低于日本的29%和美国的30%。因此，具有长期限、稳定性和安全性的财富管理产品如养老保险、养老类理财产品等需求巨大，未来存在着巨大的增长空间。

　　而这类产品的提供者不只是保险公司，还有银行和基金公司。

　　“有资质的银行都可以参与，一些做得好的银行会迎来比较好的机遇。”招商证券银行业首席分析师廖志明指出，由于未来涉及账户可买的资管产品，在这点上全国性商业银行会比较有优势。小银行在售资管产品较少，不太有利。对于银行来说，引进持牌金融机构产品来丰富产品线，对客户的吸引力才会更高。

　　对基金行业的利好也是不言而喻。据《财经》记者报道，目前公募基金领域最有可能纳入范围的产品是养老目标基金，即目标日期基金和目标风险基金两类此外，对于权益类基金、固收+等能满足养老金长期性、收益性需求的产品，在未来也有望推动纳入个人养老金投资范围。

　　“面对强大的竞争者，保险公司应该摆脱行业的局限性，摒弃旧思维和老套路，发挥回归根本，自身优势，开拓创新。”仁和研究院院长王和建议，保险公司要突出“养老保险”的根本属性，以区别于一般“养老金融”，将“养老资金”转化为“养老保障”。同时，要充分利用行业的医养资源，打造基于“实物给付”的产品和服务，通过更加全面和切实的养老解决方案，实现对“第一入口”的反向引流。

　　在新赛道上，谁能创新性地为客户提供整体、完善的养老金融方案的机构或企业，谁就能成为第三支柱的佼佼者。

　　长寿时代的泰康样本观察

　　说到创新，泰康从“一张保单保全家”再到“幸福有约”，这一系列创新探索与实践引领寿险业发展的变革之道。一路走来，“幸福有约”累计销售件数超14万件，已成为泰康乃至整个保险行业的闪亮名片。

　　为什么这么多客户愿意购买期缴10年乃至20年的保险产品？最核心的原因在于客户认同泰康坚守的长期主义的价值观。那么，泰康的长期主义意味着什么呢？

　　“在我看来，长期主义是价值观也是方法论。”泰康保险集团助理总裁兼董事会秘书应惟伟表示，泰康的长期主义主要包含三个层面：首先，泰康的长期主义是坚守寿险领域的价值观。作为世界500强企业的泰康有长期、稳定、清晰的战略，率先从寿险业战略转型进入医养产业，把虚拟的保险和实体的医养结合起来，并与原有保险、资管业务协同，在服务端开创“活力养老、高端医疗、卓越理财、终极关怀”四位一体商业模式，实际上形成了保险支付端和医养服务端两大体系。其次，泰康有超级稳定的管理层来执行这一战略。最后，在资源的调配上，泰康把最多的资源倾斜在战略要点上，用长期主义的思维去深耕这个领域，最后形成了自己的核心竞争力。所以，泰康的长期主义是对价值观的坚守，也是一种战略指引。

　　在2021年寿险公司“13精”综合竞争力排名榜上，泰康位列第一。可以说，泰康的竞争力既体现在它的综合实力上，也体现在它为客户带来的保障和收益上。正如北京大学光华管理学院组织与战略管理系教授王辉所言，泰康做的是跟生命相关的产业，它在不同的生命阶段送去不同的“雪”和不同的“碳”。泰康的格局是关注人类的命运和国家的发展。而这正是客户信任泰康的关键点。

　　其实，长期主义也是财富管理规划的目标。财富管理越早开始越好，因为可以利用时间的力量，利用复利的力量，通过全生命周期的管理，把一笔很小的钱变成巨大的财富。这种财富管理的目标并非一味地追求高收益，而是要注意分散风险，追求长远的、综合的盈利情况。

　　然而，很多人在退休前存在财富规划不足的问题。2020年，泰康保险集团与尼尔森IQ首次合作发布的《中国中高净值人群医养白皮书》显示，2020年，中年高净值人群的养老资金准备缺口为509万元，这将给他们的退休生活带来困扰。所以，为了避免退休准备不足的问题，尚在工作期的中高净值人群就要从当下的财富管理上做积极的准备。

　　随着老龄化的深入和长寿时代到来，“带病生存”成为常态，养老、健康成为最大的需求也是最大的挑战，预计个人将承担更多医疗、养老的筹资压力。泰康保险集团董事长兼CEO陈东升认为，利用杠杆原理和复利原理的筹资模式能有效地平衡长寿时代社会保障支出整体减少和不断扩大的个人养老、医疗服务资金需求，弥合长寿时代下不断扩大的收支缺口。

　　无论是泰康臻享百岁专属商业养老保险，还是“幸福有约”都是泰康响应国家的号召，履行社会责任，为人们提供有价值的金融产品和高品质的养老服务。《关于推动个人养老金发展的意见》预示着个人养老规划的新时代的来临。未来，随着个人养老金及其他个人商业养老金融业务的发展不断成熟，人们会越来越重视复利效应，提前为长寿人生做好财富规划，享受幸福的晚年生活。

(责任编辑：库博瑞)